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什么是技术面分析?

技术面分析

技术分析是在当今进行市场和时机选择的投资工具中最准确的,它是借助图表对历史价格和活动进行研究,以便预测未来的价格涨跌。技术分析的技巧在于鉴别支配未来市场发展走向的价格变动类型。基本因素分析法是分析影响供求关系的基本经济因素,是研究汇率运动的原因,而技术分析法则是注重于研究汇率运动的方式,技术分析派认为,所有基本因素都已全部或部分反映在价格走势上了,而供分析的图表已真正积累和表现了实际的供求资料,反映了交易员喜、怒、哀、乐、希望、估计和推测等心理活动。因此,图表分析对交易员来说显得太重要了。

技术分析是通过过去的市场数据来分析将来价格的走向。技术分析相信价格波动有一定规律可循,历史走势也会重演。

技术分析的起点:学会看图

技术分析的第一步是要学会看图。图表的类型很多,但是都大同小异。最基本和最常用的是 K 线图,又称蜡烛图。一根柱子表明一个时间段,如果选中 30 分钟,则一根柱子表明 30 分钟的交易。如果选中一天,则一根柱子表明一天的交易。当收盘价高于开盘价时,实体部分一般绘成红色或空白,称为 “阳线” ;当收盘价低于开盘价时,实体部分一般绘成绿色或黑色,称为 “阴线” 。K 线图的每一根烛线代表了一段时间的最高价、最低价、开盘价及收盘价。中间的矩形称为实体,实体以上的细线叫上影线,实体以下的细线叫下影线。通过对 K 线图的形态分析,主要可以分析行情什么时候将反转,在一波上升行情中判断出最早何时将调头向下,那么就可以第一时间做空赚取更大收益;同样在一波下跌行情中判断出最早何时将起稳反弹,那么就可以第一时间做多占尽先机。K 线图还有一部分形态是研究行情在什么情况下会延续,如果掌握这些形态可以更好的顺势交易,持有有利单时也会更加充满信心的持有,甚至途中加仓来使收益更大。

技术分析的第二步:学会画趋势线、阻力位、支撑位

支撑位是指存在较大支撑的价位,汇价下跌到该价附近时容易起稳反弹;阻力位是指存在较大压力的价位,汇价上升到该价位附近时容易遇阻回落。计算支撑和阻力位的方法主要用划趋势线的方法,也可以结合技术指标,如黄金分割位、均线系统,保利加通道等。画趋势线:在上升趋势中,将两个上升的低点连成一条直线,就得到上升趋势线。在下降趋势中,将两个下降的高点连成一条直线,就得到下降趋势线。为了使画出的趋势线在今后分析市场走势时具有较高的准确性,我们要对用各种方法画出的试验性的趋势线进行筛选,去掉无用的,保留确实有效的趋势线。要得到一条真正起作用的趋势线,要经多方面的验证才能最终确认,不合条件的一般应予以删除。首先,必须确实有趋势存在。也就是说,在上升趋势中,必须确认出两个依次上升的低点;在下降趋势中,必须确认两个依次下降的高点,才能确认趋势的存在,连接两个点的直线才有可能成为趋势线。其次,画出直线后,还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来,所画出的直线被触及的次数越多,其作为趋势线的有效性越被得到确认,用它进行预测越准确有效。此外,我们还要不断地修正原来的趋势线,例如当汇价跌破上升趋势线后又迅速回升至这条趋势线上面,分析者就应该从第一个低点和最新形成的低点重划出一条新线,又或是从第二个低点和新低点修订出更有效的趋势线。

技术分析的第三步:结合技术指标,来确认对市场趋势的判断

常用技术指标及应用交易者在分析图表的时候,经常会运用一些技术分析指标,以更清楚地确认市场趋势,更好地掌握入市、出市点。以下是一些经过实践检验,最广泛使用的指标:

移动平均线 (Moving Average)

移动平均线是将过去若干时段的收市价格进行平均所画出的线。和蜡烛图不同的在于,它更可靠地反映了价格的趋势。

以下是 2 种不同的移动平均线:

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    简单移动平均线 (SMA) ,就是将若干 (n) 时段 (如 5 或 10 分钟、每天等) 内的收价逐个相加起来,再除以总时段 n ,就得到第 n 时段的平均值。再将各时段的平均值标在图上,并用曲线连接起来,就得到 n 时段平均线。

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    平滑移动平均线 (EMA) ,由于移动平均线是一个滞后指标,为了更贴近市场走向,平滑移动平均线在计算平均值时,给近期数据更高的权重。这样可以更早地看出市场的趋势。

移动平均线有很多用途,主要用于识别 / 确认趋势,以及识别 / 确认阻力位、支撑位。比如:快线向上超过慢线,称为 “金叉” ,为买入信号。当快线向下穿越慢线,称为 “死叉” ,为卖出信号。

随机指数 (STC)

随机指数也称为 KD 线,用来衡量收盘价在最高价、最低价区间所占的位置,以判断趋势,及进出市场点。随机指数坐标在 0 – 100 比例范围内。K 线表示收盘价与一定时间内最高价、最低价的百分比,例如,20 表明价格在最近一段时间内的 20% 位置。D 轴则平均了 K 轴。随机指数 ( KD 线) 的具体数学公式比较复杂,但其应用却相对简单、直观。随机指数可以帮助我们判断趋势,指标为 80 以上表示强劲的上升趋势,市场处于所谓的 “超买状态” ;如果指标在 20 以下则为一强劲的下降趋势,市场就处于所谓 “超卖状态” 。

判断买卖信号:

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    K 线高于 D 线,但于超买区内向下跌破 D 线,为卖出讯号 (死叉)

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    K 线低于 D 线,但于超卖区内向上突破 D 线,为买进讯号(金叉)

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    K、D 线在高价区连续出现两次以上交叉,为卖出讯号

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    K、D 线在低价区连续出现两次以上交叉,为买进讯号

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    K、D 线与价走势背离时,为反转讯号

相对强弱指数 (RSI)

RSI 为相对强弱指数 (relative strength index) ,是衡量市场上涨与下跌力量的指标。若上涨力量较大,则计算出来的指标上升;若下跌的力量较大,则指标下降,由此测算出市场走势的强弱。

RSI 的应用:

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    一般而言,RSI 在高位掉头向下为卖出讯号,在低位掉头向上为买入信号。

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    RSI 出现 M 顶可以卖出,出现 W 底可以买入。

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    RSI 出现顶背离可以卖出,出现底背离可以买入。

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    RSI 跌破其支撑线是卖出信号,升越其阻力线为买入信号。

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    RSI 的参数常见取 5 – 14。参数大的指标线趋势性强,但反应滞后,称为慢速线;参数小的指标线灵敏,但易产生飘忽不定的感觉,称为快速线。若慢速线与快速线同向上,升势较强;若两线同向下,跌势较强;快速线上穿慢速线为买入信号;快速线下穿慢速线为卖出信号。

保利加通道 (Bull)

保利加通道是由保利加博士发明的一个由标准差来判断市场阻力位 / 支撑位的方法。通道由三条线组成。中线为其一简单移动平均线,通常为 20 天简单均线。通道顶为 20 天平均线加 2 倍标准差,通道底则为 20 天平均线减 2 倍标准差。如果价格在移动平均值的上部表明宜 “卖出” ,反之,如果在变动平均值的下方,则宜 “买进” 。交易者经常使用保利加通道洞察价格突变、捕捉趋势变化、辨别潜在的支持 / 阻力位及通过波幅的拓宽及缩窄寻获突破位。

移动平均值背驰指标 (MACD)

MACD 是用移动平均线在价格图表中找寻交易信号的更具体的方法。它是由 Gerald Appel 发明的,用来描画 26 天指数平均线和 12 天指数平均线间的差异。另外,9 天移动平均线常被用作为强弱触发线,意为当 MACD 和此线交叉向下,此为一下跌信号;当 MACD 和此 9 日线交叉向上,则为一上涨信号。和其它指标一样,交易者研究 MACD 指标以寻求技术指标与市场价格之间技术背离的早期讯号。如果 MACD 上升且其阶段底部在提高,而同时价格还在下跌创新低,这可能是一个强烈的买入信号。相反,如果 MACD 在下降且其阶段高点在逐渐降低,但是汇价却在创新高,这是强烈的熊背离和卖出讯号。根据与市场价格的背离,寻找市场先机:

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    当价格不断走高,而 MACD 不断走低,表明买方力量减弱,表明市场可能进入下跌

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    当价格不断走低,而 MACD 开始不断走高,表明卖方力量减弱,市场可能进入上升

黄金比率回调 / 预测 (Fibonacci)

黄金比率是意大利数学家费波纳契 (Fibonacci) 发现的宇宙万物的一个规律,即 0.236,0.382,0.500 和 0.618 等关键数字。市场价格对黄金分割数字比较敏感。黄金比率可以帮助我们计算阻力位和支撑位。黄金比率预测:在一波上涨行情后出现的回调经常会在之前涨幅的 0.382,0.500,0.618 处受到较大的支撑;同样在一波下跌行情后出现的反弹经常会在之前跌幅的 0.382,0.500,0.618 处受到较大的阻力。在图表中我们添加黄金比率回调只要选定前一波行情的最低点和最高点,就会显示出这三档重要的支撑位或阻力位。在图表中我们添加黄金比率预测只要选定第一波行情的最低点和最高点,然后选第二波行情的起点,这时就会显示出按照黄金分割预测的 0.616,1,1.618 的目标位。您只需运用鼠标选择 A, B, 交易平台将会自动为您计算出相应的黄金比率回调值。

值得注意的是:所有的技术指标,归根到底,都是对过去历史价格的演算,所以都是滞后指标。单独运用一个指标是非常不明智的。应该结合趋势线等一起运用,以确认趋势和进出点。